Nākotnes līgumus, kā arī mijmaiņas līgumus un iespējas līgumus klasificē kā atvasinātos finanšu instrumentus. Tie ir standartizēts biržā tirgots līgums par pamata aktīva pirkšanu un pārdošanu.
Instrukcijas
1. solis
Nākotnes līgumi ir pienākums nākotnē pirkt (pārdot) noteiktu skaitu preču par fiksētu cenu noteiktā datumā nākotnē. Viņi pirmo reizi parādījās 1840. gados Čikāgas Tirdzniecības palātā. Tajā laikā graudi bija pārdotā prece (to sauc arī par pamata aktīvu). Mūsdienās pamatā esošo aktīvu saraksts ir diezgan plašs. Tas ietver zeltu, eļļu, kokmateriālus, valūtu, kokvilnu, tēraudu. Plašu nākotnes līgumu izmantošanu veicināja preču cenu svārstības, kas bija vērojamas 20. gadsimta 50. – 60.
2. solis
Forvardu līgumi kalpoja kā nākotnes līgumu prototips. Tie ir līgums par preču piegādi nākotnē ar iepriekš saskaņotiem noteikumiem. Atšķirība starp nākotnes līgumiem ir tā, ka tie ir individuāli un netiek tirgoti biržās. Līgumi nav standartizēti, to nosacījumus puses vienojas divpusēji.
3. solis
Nākotnes līgumiem ir trīs funkcionāli mērķi. To galvenais mērķis ir noteikt (noteikt) bāzes aktīva nākotnes cenu. Tāpat nākotnes līgumi tiek izmantoti apdrošināšanai pret finanšu riskiem (riska ierobežošana), kā arī spekulācijām, lai gūtu labumu no starpības starp pirkšanas un pārdošanas cenām.
4. solis
Nākotnes līgumiem ir divas galvenās dimensijas. Tas ir izpildes datums (pirkšanas un pārdošanas darījuma datums), kā arī līguma priekšmets (izejvielas, vērtspapīri, valūta). Ir arī papildu parametri, piemēram, izmērs un mērvienība (piemēram, 1000 pēdas, 100 mucas), līguma piedāvājums (piemēram, dolāri par 1000 bareliem), starpības lielums. Tātad attiecībā uz naftu nākotnes līgumu standartizācija nozīmē, ka 1 līgums dod tiesības iegādāties 100 barelu eļļas. Parasti piegādes laiks ir marts, jūnijs, septembris vai decembris.
5. solis
Piederība nākotnes līgumam nenozīmē tikai preces pārņemšanu vai piegādi nākotnē. Izšķir piegādes un norēķinu nākotnes līgumus. Pirmajā gadījumā noteiktā datumā pircējam ir pienākums pirkt, bet pārdevējam - pārdot noteiktu daudzumu pamata aktīva. Norēķinu nākotnes līgumi pieņem, ka norēķini starp dalībniekiem notiek skaidrā naudā starp līguma cenu un pamata aktīva cenu pārdošanas dienā.
6. solis
Viņi arī izšķir tādus nākotnes veidus kā garie nākotnes līgumi (ļauj iegūt ienākumus tikai tad, kad nākotnes līgumu cenas pieaug), īsie nākotnes līgumi (ienākumus gūst, kad nākotnes līgumu cenas samazinās), īsie un garie riska ierobežošanas gadījumi (apdrošināšana pret cenu krišanos vai cenu pieaugumu). nākotnes līgumi). Pamatojoties uz pamatā esošā aktīva dažādību, atsevišķi izšķir tādus nākotnes līgumu veidus kā valūtas maiņas līgums (valūtas piegādes līgums) vai akciju indeksa nākotnes līgumus (piemēram, Standart & Poor's 500).
7. solis
Mūsdienās nākotnes līgumi tiek tirgoti Maskavas biržā. Visā pasaulē vadošās biržas ir Čikāgas, Ņujorkas preču birža, Londonas Starptautiskā finanšu nākotnes un opciju birža.
