Atvasinātais finanšu instruments parasti ir īpašs līguma veids, saskaņā ar kuru viena darījuma puse apņemas piegādāt citam dalībniekam noteiktu bāzes aktīvu par norunātu cenu un noteiktā termiņā.
Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru pamatā ir saistības attiecībā uz preci vai citu ieguldījumu aktīvu. Vēl viens šāda veida instrumenta nosaukums ir atvasinājumi. Faktiski atvasinātais finanšu instruments bieži ir vērtspapīrs kādam citam vērtspapīram, tas ir, tas ir sekundārs attiecībā pret citu aktīvu.
Visizplatītākie atvasinājumu veidi ir:
- nākotnes līgumi;
- opcija;
- mijmaiņa;
- swaption;
- nākotnes līgums;
- līgums par starpību.
Atvasinātie finanšu instrumenti parasti tiek iedalīti veidos atbilstoši aktīviem, kas ir to pamatā.
Atvasinātie finanšu vērtspapīri parasti ietver līgumus, kuru pamatā ir Lielbritānijas, ASV un vairāku citu valstu ilgtermiņa un īstermiņa obligāciju likmes.
Valūtas atvasinātie vērtspapīri attiecas uz līgumiem, kuru pamatā ir pasaules galveno valūtu kursi.
Indeksa atvasinājumi ir līgumi, kas noslēgti par vērtspapīru indeksiem.
Preču atvasinājumi ietver līgumus par energoresursiem, dārgmetāliem un dažiem krāsainajiem metāliem, kā arī lauksaimniecības produktiem. Tomēr atvasināto finanšu instrumentu pamatā esošo aktīvu faktiskā piegāde tiek veikta tikai nelielā skaitā nākotnes darījumu. Parasti darījuma regulēšana tiek veikta, veicot savstarpējus norēķinus, kas tiek veikti skaidrā naudā.
Atvasinātos finanšu instrumentus bieži izmanto, lai ierobežotu tirgus riskus (hedžus). Piemēram, graudu ražotājs var pasargāt sevi no produkcijas cenu krituma nākotnē, kad viņš plāno novākt ražu. Vai, piemēram, automobiļu uzņēmums, izmantojot atvasinājumus, var apdrošināties pret strauju krāsaino metālu cenu pieaugumu.
Vēl viena atvasināto finanšu instrumentu izmantošanas joma ir spekulatīvi darījumi. Viena no būtiskākajām atvasinātā instrumenta priekšrocībām ir tā, ka tā iegūšanai ir nepieciešami ievērojami mazāk finanšu resursu nekā citiem finanšu instrumentiem. Lai nopirktu 100 000 eiro nākotnes līgumus pret ASV dolāru, jums būs nepieciešami tikai daži tūkstoši dolāru nodrošinājuma. Finanšu spekulantam ir iespēja iegūt ievērojamu sviru, kas paaugstina atdeves līmeni. Bet lielā potenciālā peļņa ir tieši saistīta ar ieguldīto līdzekļu zaudēšanas iespēju: darījumi ar atvasinātajiem finanšu instrumentiem ir vieni no riskantākajiem.
Atvasinātā finanšu instrumenta cena ir tieši saistīta ar pamatā esošā aktīva vērtību, lai gan nav pilnīgas cenu sakritības. Mainoties reitingiem, kredīta indeksiem, fiziskas preces vai nodrošinājuma vērtībai, mainās arī atvasinātā instrumenta vērtība. Tādēļ, spēlējot par atvasināto finanšu instrumentu tirgus vērtības starpību, jums rūpīgi jāuzrauga faktori, kas vienā vai otrā veidā var ietekmēt primārā (pamatā esošā) aktīva vērtību.
Plašais atvasināto instrumentu tirgus pašlaik tiek uzskatīts par vienu no visstraujāk augošajiem finanšu pasaules segmentiem.
