Finanšu pasaulē opcija ir īpašs līgums, saskaņā ar kuru potenciālais pircējs vai pārdevējs iegūst tiesības (bet ne pienākumu) pirkt vai pārdot aktīvu - reālu preci, vērtspapīru, valūtu - par iepriekš noteiktu cenu un par cenu. noteiktā laikā nākotnē. Kā atvasinātos finanšu instrumentus, iespējas finanšu nozarē pamatoti tiek uzskatītas par “aerobatiku”, un tām nepieciešamas īpašas zināšanas, prasmes un pieredze.
Instrukcijas
1. solis
Vienkāršākais no šiem atvasinājumiem ir Put, Call un Double iespējas. Maz ticams, ka iesācējs varēs pats aprēķināt opciju visās detaļās. Pirmkārt, jums jāiepazīstas ar opciju cenu noteikšanas pamatiem.
2. solis
Opcijas cenas aprēķināšanai ir zināmi daudzi modeļi, no kuriem lielākā daļa ir balstīta uz ideju par efektīvu tirgu. Modelētāji pieņem, ka patiesā opcijas prēmija atbilst tās vērtībai, ja ne opcijas pārdevējs, ne pircējs vidēji nenes peļņu.
3. solis
Prēmiju aprēķina pēc varbūtības procesa, kas simulē opcijas pamatā esošā pamataktīva cenu uzvedību. Šāda statistika kā aktīva tirgus cenas svārstību diapazons (svārstīgums) ir ļoti svarīgs. Jo plašāka darbības joma, jo lielāka nenoteiktība cenu kustībā un attiecīgi augstāka riska prēmija, ko saņem opciju pārdevējs. Nākamais svarīgais parametrs ir laiks līdz opcijas derīguma termiņa beigām. Jo tālāk līdz šai zīmei, jo lielāka piemaksa.
4. solis
Opcijas izmaksas sastāv no divām daļām. Pirmā daļa ir opcijas patiesā vērtība. Tas ir vienāds ar punktu skaitu, kad opcija tiek pārcelta uz statusu “naudā”. Faktiski tā ir atšķirība, par kuru pārdošanas opcijas cena pārsniedz bāzes aktīva tirgus cenu, vai starpība starp pirkšanas iespējas cenu un tā aktīva tūlītējo cenu. Iekšējā vērtība ir raksturīga tikai naudas iespējas.
5. solis
Laika vērtību aprēķina kā summu, par kādu piemaksa par opciju ir augstāka par opcijas iekšējo vērtību. Piemaksas lielums, kā jau minēts, tuvojas iespējas termiņa beigām.
6. solis
Sniegsim piemēru. Opcijas līgums beidzas divus mēnešus pēc pašreizējā datuma. Opcijas izmaksas var būt diezgan ievērojamas: opcijām, kas ir ārpus naudas un tuvu naudai, par opciju samaksātā prēmija būs laika vērtība. Bet, tuvojoties opcijas derīguma termiņam, laika paātrinājums sāk samazināties. Laikā, kad opcija beidzas, tā kļūst nulle.
7. solis
Ja jūs nolemjat iesaistīties operācijās opciju tirgū, tad, protams, ar šādiem datiem jums nepietiks, lai pieņemtu naudas pārvaldības lēmumus. Bet ar pietiekamu rūpību un pacietību jūsu priekšā pavērsies nebeidzamās iespējas, ko sniedz finanšu tirgi.
