Mūsdienu tirgus ekonomiku nav iespējams iedomāties bez finanšu tirgus. Šī ir finanšu aktīvu realizācijas sfēra vai visu monetāro resursu kopums, kas ir pastāvīgā kustībā piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņu ietekmē.
Finanšu tirgus: būtība, modeļi
Finanšu tirgus specifika ir tajā, ka galvenā prece šeit ir nauda. Tie apgrozās galvenajos finanšu sektora sektoros - kredīts, ieguldījumi (vērtspapīru tirgus), valūtas maiņa (Forex), akcijas, apdrošināšana utt. Jo efektīvāk darbojas finanšu tirgus, jo augstāka tiem tiek nodrošināta likviditāte.
Globālo finanšu tirgu veido aizdevēju un aizņēmēju kopējais piedāvājums un pieprasījums. Tajā ir plašs dalībnieku loks. Tās ir valdības aģentūras, atsevišķas valstis, privātie un institucionālie investori.
Ir divi galvenie finanšu tirgu modeļi - sistēma, kas vērsta uz banku finansēšanu (kontinentālā) un vērtspapīru tirgu un institucionālajiem investoriem (angloamerikāņu modelis). Jaunākais modelis ir vērsts uz publisko piedāvājumu un attīstītu sekundāro tirgu. Kontinentālajā modelī ir diezgan augsts pamatkapitāla koncentrācijas līmenis šaurā investoru lokā.
Funkcija skaidras naudas pārdalīšanai un piekļuves aktīviem atvieglošanai
Viens no galvenajiem finanšu tirgus uzdevumiem ir līdzekļu pārdale no tiem, kuriem ir pārpalikums, tiem, kuriem nepieciešami ieguldījumi. Rezultātā līdzekļi tiek pārdalīti starp dažādām ekonomikas nozarēm. Vairumā gadījumu nauda nonāk cilvēku grupai, kas to var izmantot efektīvāk.
Pārdales rezultātā brīva nauda tiek pārveidota par aizņemto kapitālu. Rezultātā finanšu tirgus padara naudu pieejamu visiem tā dalībniekiem, kuru mērķis ir kapitāla pieaugums.
Finanšu tirgus atvieglo pašu naudas piesaistīšanas procesu patērētājiem. Tas tiek panākts, izveidojot starpniekinstitūcijas - bankas, ieguldījumu fondus, biržas utt.
Cenu noteikšanas funkcija
Finanšu tirgos resursu cenas tiek noteiktas piedāvājuma un pieprasījuma attiecības ietekmē. Šajā gadījumā finanšu resursu cena nozīmē ienākumus, ko pircējs maksā pārdevējam. Tā var būt bankas procentu likme, akciju cena, obligāciju likme, dividenžu summa utt.
Vispārīgākajā gadījumā līdzsvara cenu veidošanās shēma ir šāda. Investoriem (tiem, kas rada pieprasījumu) ir savas idejas par pieņemamu atdeves līmeni pie noteikta riska līmeņa. Emitentu (to, kas veido priekšlikumu) mērķis ir nodrošināt nepieciešamo ieguldījumu rentabilitāti. Pamatojoties uz šo attiecību, tiek veidota līdzsvara cena.
Izmaksu ietaupīšanas funkcija
Finanšu tirgi samazina darījumu izmaksas. Sakarā ar to, ka katru dienu tirgū tiek veikts ievērojams darījumu apjoms, kļūst iespējams samazināt riskus un darījumu izmaksas. To skaits samazinās, pateicoties apjomradītiem ietaupījumiem, uzlabotām vērtspapīru vērtības novērtēšanas procedūrām, kā arī to emitentiem.
