Obligācijas ir parāda vērtspapīri. Obligācija apliecina aizdevuma attiecības starp vērtspapīra īpašnieku, kurš ir aizdevējs, un organizāciju, kas emitējusi obligāciju (aizņēmēju). Obligācija kā ieguldījumu objekts tās īpašniekam var dot zināmus ienākumus. Obligācijas ienesīguma noteikšanai ir īpašas aprēķina metodes.
Instrukcijas
1. solis
Novērtējiet obligācijas kupona ienesīgumu. To veido periodiski maksājumi pastāvīgu maksājumu veidā noteiktu gadu laikā. Kupona ienākumu summu nosaka tās organizācijas finansiālā uzticamība, kura izsniedza vērtspapīru. Jo augstāka ir izdevējas organizācijas uzticamība, jo mazāks procents. Kupona maksājumi var būt ar fiksētu likmi, tos var indeksēt vai samaksāt kopā ar pamatsummu, kad tiek dzēsta obligācija.
2. solis
Novērtējiet iespēju gūt ienākumus no obligācijas vērtības izmaiņām. Šāda obligāciju peļņa ir starpība starp pirkuma cenu un pārdošanas cenu noteiktā periodā. Šāda veida ienākumiem ir jēga, ja jūs iegādājaties obligāciju ar atlaidi (par cenu, kas zemāka par nominālvērtību).
3. solis
Apsveriet ienākumu gūšanu, atkārtoti ieguldot no obligācijas nopelnītos procentus. Šāda veida ienākumi ir svarīgi, ja vēlaties iegādāties ilgtermiņa obligācijas.
4. solis
Lai precīzi novērtētu obligācijas ienesīgumu, izmantojiet relatīvo ienākumu mērījumu par vienības izmaksām. Izšķir pašreizējo un galīgo obligāciju ienesīgumu.
5. solis
Aprēķiniet obligācijas pašreizējo ienesīgumu, kas atspoguļo vērtspapīra pašreizējo gada atdevi attiecībā pret tā iegādes izmaksām. Aprēķinu veic pēc šādas formulas: D1 = (C1 + K) * 100%; kur D1 ir pašreizējā rentabilitāte;
C1 - ienākumu summa;
K - obligāciju pirkšanas likme.
6. solis
Aprēķiniet galīgo ienesīgumu, kurā ņemtas vērā obligācijas vērtības izmaiņas D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; kur
D2 - kopējais obligāciju ienesīgums;
C2 - kopējo ienākumu summa, D - atlaide, t.i. obligācijas vērtības izmaiņas;
К - obligāciju pirkšanas likme, T ir obligācijas turēšanas periods (gadu skaits).
7. solis
Novērtējot obligācijas ienesīgumu, ņemiet vērā arī nodokļus un inflāciju.
