Obligācija ir kapitāla vērtspapīrs, par kura emitentu apņemas noteiktā nākotnē noteiktā laikā samaksāt īpašniekam fiksētu kapitāla summu vai samaksāt ienākumus, kuru summa iepriekš noteikta kā noteikta procentu likme no sejas obligācijas vērtība (kupona ienesīgums). Tiek uzskatīts, ka obligācijas ir, lai arī uzticamāks finanšu instruments nekā akcijas, bet mazāk rentabls. Tomēr šīs jomas eksperti uzskata citādi - arī obligācijas var gūt ievērojamu peļņu.
Instrukcijas
1. solis
Obligāciju var salīdzināt ar bankas depozītu. Bet atšķirībā no viņa obligācijai ir dažas priekšrocības. Pirmkārt, lielu uzņēmumu, piemēram, Gazprom vai MTS, obligāciju maksātspēja pārsniedz daudzu komercbanku maksātspēju. Turklāt banka, pieņemot naudu depozītam, to izsniedz aizdevumu veidā. Tāpēc depozīta rentabilitāte būs atkarīga no kredītportfeļa kvalitātes, kuru parasts klients nevar novērtēt. Ja priekšlaicīgi aizvērsit depozītu, zaudēsiet uzkrātos procentus. Obligācijas jūs varat pārdot jebkurā laikā un tajā pašā laikā praktiski nezaudēsit rentabilitāti.
2. solis
Jums vajadzētu saprast, ka, no vienas puses, obligācija ir pienākums atdot ieguldīto naudas summu un dažus ienākumus no tās, no otras puses, tas ir vērtspapīrs, kuru var brīvi tirgot tirgū, t.i. pirkts un pārdots. Obligācijas ienesīgumu nosaka atlaide - tā ir starpība starp tās pašreizējo vērtību un nominālvērtību, jo cena, par kādu tiek pārdota obligācija, ir zemāka par nominālvērtību. Obligācijas ienesīgums ir atkarīgs no tā termiņa, kā arī no vispārējā procentu likmju līmeņa. Palielinoties procentu likmju līmenim, palielinās gaidāmais ienesīgums un attiecīgi palielinās atlaide un samazinās obligācijas cena. Un otrādi, samazinoties procentu likmju līmenim, samazinās paredzamais ienesīgums, paaugstinās atlaide un paaugstinās obligācijas cena.
3. solis
Lai atrastu obligācijas ienesīgumu līdz termiņa beigām, izmantojiet šādu formulu:
Ienesīgums līdz dzēšanas termiņam = Diskonta / pašreizējā vērtība / Dienu skaits līdz obligācijas dzēšanas termiņam x Dienu skaits gadā x 100%.
Piemēram, obligācijām, kuru vērtība ir 80% no nominālvērtības un termiņa 1 gads, tiks piemērota 20% atlaide, un ienesīgums būs 20 / 80x100% = 25%.
4. solis
Ja jums jāatrod obligācijas īpašumtiesību atdeve, izmantojiet šo formulu:
Īpašuma ienesīgums = Kupona ienesīgums / Pirkuma izmaksas / Īpašumtiesību dienu skaits x Dienu skaits gadā x 100%.
