Valūtas pozīcija ir komercbankas aktīvu un pasīvu attiecība, kas rodas, veicot darījumus ar naudas līdzekļiem ārvalstu valūtā. Veicot valūtas maiņas darījumus, pastāv risks, kas saistīts ar ārvalstu valūtas kursu izmaiņām. Kompetenta ārvalstu valūtas pozīciju pārvaldība ļauj nodrošināt komercbankas stabilitāti un izvairīties no zaudējumiem, kas saistīti ar valūtas risku.
Valūtas pozīciju veidi
Atkarībā no prasījumu un saistību attiecības atsevišķā ārvalstu valūtā ir:
- slēgta valūtas pozīcija;
- atvērta valūtas pozīcija.
Slēgta ārvalstu valūtas pozīcija veidojas, ja prasības un saistības pret konkrētu valūtu ir vienādas, tādā gadījumā risks nerodas. Pretenziju un saistību neatbilstības gadījumā attiecībā uz atsevišķu ārvalstu valūtu tiek veidota atklāta ārvalstu valūtas pozīcija (OCP). Tas var būt garš vai īss.
Ja bankas aktīvi kvantitatīvi pārsniedz saistības noteiktā valūtā, rodas ilga beztermiņa pozīcija. Kad saistības pārsniedz aktīvus, tiek izveidota īsa ORP.
Apskatīsim atšķirību starp garo un īso ar praktisku piemēru. Atvēršanas brīdī komercbankas valūtas pozīcija tika slēgta. Dienas laikā klients veic dolāru pirkumu 100 000 eiro apmērā. Tirgus maiņas kurss: 1 EUR = 1, 1323 USD. Pārdodot 100 000 eiro, banka saņems 113 230 dolārus. Operācijas rezultātā tiks izveidots īss atklāts valūtas kurss eiro un garš atvērts valūtas kurss dolāros. Šajā situācijā komercbanka var slēgt ārvalstu valūtas pozīciju bez riska un bez peļņas, pērkot eiro ar tādu pašu kursu. Pieņemsim, ka banka spēja nopirkt eiro lētāk, piemēram, ar likmi 1 EUR = 1,0992 USD. Šajā gadījumā banka varēs ne tikai slēgt savu valūtas pozīciju, bet arī gūt peļņu:
113 230 - 1,0992 × 100 000 = 3310 USD
Mehānismi ārvalstu valūtas pozīciju regulēšanai
Atvērta ārvalstu valūtas pozīcija vienmēr ir saistīta ar risku. Lai samazinātu tā negatīvo ietekmi, tiek izmantotas divas valūtas pozīciju regulēšanas metodes: riska ierobežošana un ierobežošana.
Riska ierobežošana ir regulēšanas metode, kas rada ārvalstu valūtas pozīciju ieskaitu. Šī pieeja ļauj pilnībā vai daļēji kompensēt vienu risku ar citu valūtas risku. Visbiežāk riska ierobežošana ietver pirkšanas un pārdošanas darījumu līdzsvarošanu attiecīgajās valūtās.
Piemēram, garš ORP noteiktai valūtai nozīmē, ka šīs valūtas pirkšanas apjomi pārsniedz pārdošanas apjomus. Šajā gadījumā ir jānošķir komercbankas prasības un pienākumi, noslēdzot līdzsvarošanas darījumu šīs valūtas pārdošanai. Ja bankai ir īsa beztermiņa pozīcija, tad noteiktas valūtas pārdošanas apjomi pārsniedz pirkumu apjomus. Šajā gadījumā ir iespējams kompensēt valūtas risku, papildus iegādājoties šo valūtu.
Limitēšana ir regulēšanas metode, kurā komercbanka nosaka ierobežojumus atklātajiem valūtas kursiem. Valūtas pozīcijas lieluma ierobežojumus var noteikt obligāti vai brīvprātīgi.
Saskaņā ar Krievijas Bankas 2005. gada 15. jūlija instrukciju Nr. 124-I (ar grozījumiem, kas izdarīti ar 2015. gada 1. septembri) visu OCP summa nedrīkst pārsniegt 20% no kredītiestādes pamatkapitāla. Un atvērtā valūtas kursa vērtībai noteiktās valūtās nevajadzētu pārsniegt 10% no bankas pamatkapitāla.
