EBITDA ir ekonomiskās analīzes rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma peļņu pirms nodokļiem, amortizācijas un amortizācijas izdevumiem un aizdevumu procentu maksājumiem.
EBITDA ekonomiskā nozīme
Kad tiek piemērota EBITDA? Tās sākotnējais mērķis bija analizēt pārņemšanas darījumu ar aizņemtajiem līdzekļiem pievilcību. Mūsdienās to izmanto plašākiem mērķiem.
Tādējādi EBITDA ļauj novērtēt uzņēmuma pamatdarbības rentabilitāti, kā arī efektivitāti neatkarīgi no kredītparāda lieluma un nodokļu sloga. EBITDA dēļ amortizācijas metodei nav nozīmes, nosakot uzņēmuma peļņu.
Indikatoru izmanto, lai veiktu salīdzinošu analīzi attiecībā uz konkurentiem, lai novērtētu biznesa vērtību pirms pārdošanas. Pamatojoties uz to, investori novērtē ieguldījumu atdevi. Šis rādītājs tiek izmantots uzņēmuma darbības rezultātu analīzē, jo tas nesatur nemonetāros izmaksu posteņus.
Ir vērts atzīmēt, ka daudzi ekonomikas analītiķi kritizē EBITDA. Tā kā tajā nav iekļauti uzņēmuma kapitālo izdevumu (nolietojuma) rādītāji. Izrādās, ka uzņēmums var tērēt milzīgas summas jaunām iekārtām, un EBITDA paliks nemainīga. Pēc kritiķu domām, uzņēmuma finansiālais stāvoklis reālāk atspoguļo "peļņas" un "maksājumu pamatplūsmas" rādītājus.
Kā aprēķināt EBITDA
EBITDA tiek aprēķināta, pamatojoties uz uzņēmuma finanšu pārskatiem saskaņā ar starptautiskajiem standartiem IFRS un GAAP. Bet EBITDA nav daļa no šiem standartiem, to aprēķina noteiktajiem mērķiem, izmantojot šādu formulu:
(neto ienākums + ienākuma nodokļa izdevumi - atmaksāts ienākuma nodoklis + samaksātie procenti - saņemtie procenti) = EBIT + (nolietojuma izdevumi - aktīvu pārvērtēšana) = EBITDA.
Nepieciešamās informācijas trūkuma dēļ ir problemātiski precīzi aprēķināt rādītāju, pamatojoties uz pārskatu sniegšanu saskaņā ar Krievijas grāmatvedības standartiem (RAS). Aptuvenu aprēķinu var veikt, ņemot vērā šādus EBITDA rādītājus = Peļņa no pārdošanas (50. lpp. Nr. 2) + Nolietojuma atskaitījumi (veidlapa Nr. 5). Šajā formulā ir kāda kļūda.
Papildus EBITDA, lai analizētu uzņēmuma parāda slogu, bieži tiek izmantots tā atvasinātais parāda / EBITDA koeficients. Tas atspoguļo uzņēmuma finanšu rezultātu un parāda sloga attiecību. Šis koeficients kalpo kā pierādījums uzņēmuma spējai pilnībā atmaksāt visu saistību apjomu un atspoguļo tā maksātspējas līmeni. Ja tas ir pietiekami augsts, tas kalpo kā bīstams signāls parādu problēmām. Analītiķi bieži izmanto parāda / EBITDA attiecību, lai novērtētu publiski tirgotos uzņēmumus.
Kopā ar EBITDA bieži izmanto starpposma rādītājus: EBIT (peļņa pirms aizdevumu procentiem un nodokļiem); EBT (peļņa pirms nodokļiem); OIBDA (pamatdarbības peļņa pirms nolietojuma); NOPLAT (tīrie pamatdarbības ienākumi, atskaitot nodokļus).
