Aktīvu atdeve atspoguļo uzņēmuma darbības efektivitāti un ieguldītā kapitāla izmantošanu. Tāpēc šī rādītāja kritums ir satraucošs signāls uzņēmumu īpašniekiem.
Aktīvu atdeves jēdziens un tā samazināšanās iemesli
Aktīvu atdeve ir rādītājs, kas ļauj novērtēt uzņēmuma pamatdarbības rezultātus. Tas parāda atdevi, kas nokrīt uz katra aktīvu rubļa, neatkarīgi no to veidošanās avota. To aprēķina kā tīrās peļņas un uzņēmuma aktīvu attiecību.
Neatņemama finanšu analīze sniedz dziļāku priekšstatu par šī rādītāja veidošanos. Attiecībā uz aktīvu izmantošanas efektivitāti uzņēmums visbiežāk izmanto DuPont izstrādāto finanšu analīzes sistēmu. Tas ietver aktīvu atdeves formulas sadalīšanu vairākos rādītājos.
Saskaņā ar modeli aktīvu atdeves koeficientu aprēķina kā pārdošanas atdevi, kas reizināta ar aktīvu apgrozījumu. Šajā formulā pārdošanas atdeve ir vienāda ar tīras peļņas un ieņēmumu attiecību, bet apgrozījums ir vienāds ar ieņēmumu un aktīvu attiecību.
DuPont modeļa izmantošana skaidri parāda divus aktīvu atdeves krituma cēloņus - pārdošanas rentabilitātes samazināšanās un apgrozījuma samazināšanās. Ņemot vērā šos rādītājus dinamikā, ir iespējams noteikt, kuri no tiem galu galā noveda pie aktīvu atdeves krituma.
Aktīvu atdeves rādītāju analīze ļauj identificēt biznesa problēmas un izstrādāt veidus, kā tos atrisināt.
Veidi, kā uzlabot aktīvu atdevi
Pārdošanas rentabilitātes (un attiecīgi arī aktīvu rentabilitātes) krituma galvenais iemesls ir produkcijas ražošanas (pārdoto) izmaksu pieaugums. Šajā situācijā uzņēmumam pašiem jākoncentrējas uz izmaksu pārvaldības efektivitātes uzlabošanu. Jo īpaši nosakiet nozīmīgākās ražošanas izmaksu sastāvdaļas un identificējiet iespējamos veidus, kā tās samazināt. Tas ir, piemēram, jaunu izejvielu piegādātāju meklēšana, enerģijas izmaksu samazināšana, ieviešot energoefektīvas tehnoloģijas utt.
Ir arī vērts sadalīt izmaksas izmaksu struktūrā fiksētās un mainīgās un aprēķināt rentabilitātes punktu. Var būt nepieciešams veikt detalizētu sortimenta matricas analīzi un mainīt produktu klāstu.
Vēl viens aktīvu atdeves krituma iemesls var būt pārdošanas apjomu kritums. Tas ietekmē ražošanas izmaksu pieaugumu, jo tajā palielinās pieskaitāmo izmaksu daļa. Ja atklājās, ka galvenie negatīvie faktori bija tieši pārdošanas kritums, uzņēmumam jākoncentrējas uz mārketinga, cenu un sortimenta politiku. Jo īpaši ir jānovērtē viņu pašu konkurences pozīcijas tirgū šajās jomās.
Ir arī iespējams palielināt aktīvu atdevi, samazinot apgrozāmo kapitālu vai pamatlīdzekļus. Šo mērķi ir iespējams sasniegt, pārdodot neefektīvas iekārtas vai samazinot ar ražošanu nesaistītus aktīvus; izejvielu un nepabeigto darbu samazināšana; kā arī samazināt debitoru parādus. Protams, ir vērts apsvērt aktīvu likviditāti, lai neizjauktu līdzsvaru starp apgrozāmo kapitālu un spēju nomaksāt kreditorus.
