Biržas tirgū jebkuram aktīvam ir sava cena, kas vienmēr ir dinamikā, pastāvīgi mainoties noteiktās robežās. Cenu svārstību cēloņi var būt ļoti dažādi, un tos nosaka daudzu faktoru vienlaicīga ietekme. Tieši izejvielu, valūtu, krājumu, dārgmetālu cenu atšķirība ļauj tirgus dalībniekiem gūt peļņu.
Jēdziena "svārstīgums" nozīme
Ja valūtas aktīvu vērtība nemainītos, biržas tirdzniecība zaudētu visu nozīmi. Tāpēc tirgotājam, kurš cita starpā sāk iepazīties ar biržas tirdzniecības īpatnībām, ir jāsaprot jēdziena "svārstīgums" nozīme. Šis parametrs raksturo aktīvu cenu nepastāvību un ir iekļauts lielākās daļas ieguldījumu prognožu struktūrā.
Svārstīgums ir diapazons, kurā noteikta aktīva cena laika gaitā mainās. Nepastāvība tiek fiksēta noteiktā laika posmā, kas var būt diena, nedēļa, mēnesis vai pat gads. Šī parametra analīze ļauj veikt prognozes un veikt likmes, ņemot vērā iepriekšējās cenu svārstības. Visu tirgū tirgoto aktīvu cenas ir nestabilas: izejvielas, akcijas, obligācijas, dārgmetāli, valūtas. Ņemot vērā šo rādītāju, tirgotāji var pieņemt apzinātus lēmumus par ieguldījumu instrumenta izvēli un tirdzniecības stratēģijām.
Mērot svārstīgumu, uz noteiktu periodu tiek izmantoti vidējie rādītāji, kas tiek izteikti vai nu absolūtā (monetārā), vai relatīvā cenas vērtībā, tas ir, procentos. Analīzei visinteresantākais ir preču, vērtspapīru un valūtu tirgus svārstīgums.
Nepastāvība ir noteiktā diapazonā. Lai aprēķinātu šo rādītāju, parasti tiek izmantotas diagrammas ar dienas cenu svārstībām, kas nosaka vērtību izplatības lielumu, tas ir, attālumu starp tirgotā aktīva maksimālo un minimālo cenu maiņas dienā.
Ja analīzei izmantosim nedēļas grafiku, cenu svārstību diapazons būs atšķirīgs. Veicot finanšu analīzi, bieži izmanto vidējo svārstīgumu, kas tiek aprēķināts kā vidējā vērtība izlasē, kas sastāv no atsevišķiem rādītājiem. Šādi aprēķinātās svārstības ļauj prognozēt cenu kritumu vai pieaugumu, ņemot vērā iepriekšējās vērtības.
Svārstīguma rādītāji
Nepastāvību novērtē, izmantojot rādītājus. Šādai analīzei ir daudz rīku, taču visizplatītākās ir tā sauktās Bollinger Bands. Šis rādītājs atspoguļo aktīvu cenu svārstību līmeni ar ierobežotu svārstību diapazonu. Ja aprēķinātais parametrs nonāk šaurā koridorā, tad ar lielu varbūtības pakāpi ir iespējams paredzēt liela mēroga maiņas kursa izmaiņas. Šīs metodes papildinājums ir KKI rādītājs, kas ļauj noteikt vispiemērotākos ieejas un izejas punktus tirgū.
Nepastāvības veidi
Pastāv vairāki svārstību veidi:
- vēsturiskā nepastāvība;
- potenciālā nepastāvība;
- gaidāmā vēsturiskā nepastāvība.
Nepastāvība var būt būtiska, ja tā atspoguļo aktīva vērtības izmaiņas noteiktā laika periodā un potenciālu cenu izmaiņu prognozēšanai. Tirgotāji ar reālu tirdzniecības pieredzi spēj ļoti precīzi aprēķināt paredzamo svārstīgumu un tirdzniecību visizdevīgākajās pozīcijās.
Faktori, kas ietekmē svārstīgumu
Tirgus cenu svārstību diapazonu ietekmē šādi faktori:
- valsts centrālās bankas procentu likmju izmaiņas;
- kredītrisku līmenis;
- ekonomisko sankciju esamība vai neesamība;
- enerģijas resursu tirgus vērtība;
- valūtas rezerves krājumu samazināšana;
- kapitāla aizplūšana.
Nepastāvība un tirgus analīze
Tirgotājus interesē ne tikai tirgus virzības virziens, bet arī šādas kustības dinamika. Tieši izmaiņu ātrums galu galā nosaka varbūtību, ka tirgotā aktīva cenas pārsniegs tās vērtības, kuras tirgus dalībnieks uzskata par kritiskām. Šī ātruma rādītājs ir cenas standartnovirze, tas ir, mērs, cik plaši datu punkti ir izkaisīti attiecībā pret vidējo cenu.
Cenu izmaiņu aprēķināšanas metodes:
- cenas procentuālo izmaiņu aprēķins;
- aprēķinot turpmākās cenas un iepriekšējās cenas attiecības logaritmu;
- divu parametru komplekss aprēķins.
Veiksmīgai biržas tirdzniecībai ir nepieciešams ne tikai pareizi noteikt cenu kustības virzienu, bet arī uzminēt, cik ilgi šādas izmaiņas notiks. Novērtējot svārstīgumu, ne vienmēr ir jāizmanto precīzas aprēķina metodes. Dažreiz pietiek ar vispārīgākajiem, aptuvenajiem mērījumiem. Pieņemsim, ka aktīva cena nedēļas laikā svārstījās 1-2% robežās no cenas, kas tika fiksēta piektdienas tirgus slēgšanas brīdī. Tas tiek uzskatīts par zemu svārstīgumu. Ja cena vai nu pieauga, vai samazinājās par 10-15%, mēs varam runāt par lielu svārstīgumu.
Apsverot svārstīgumu, jāņem vērā tendences jēdziens. Fakts ir tāds, ka aktīvu cenām ir tendence virzīties vai nu uz augšu (bullish), vai uz leju (bullish). Dažreiz tirgū nav būtisku svārstību. Šajā gadījumā viņi runā par tendenci "uz sāniem". Runājot par nepastāvību, analītiķi atsaucas uz gadījuma tirgus cenu izmaiņu pakāpi, kas tirgus cenas attālina no pašreizējās tendences. Parasti šādas kustības izraisa daži vienreizēji notikumi, kas ietekmē lielākās daļas tirgus dalībnieku uzvedību.
Kā izmantot svārstības akciju tirdzniecībā?
Tirgu ar lielu nepastāvību bieži sauc par spekulantu laiku, jo ievērojams cenu svārstību diapazons var dot ievērojamu peļņu. Tomēr spēcīgo svārstīgumu ne vienmēr var viennozīmīgi novērtēt kā labu vai sliktu parādību. Šis rādītājs dažādos veidos ietekmē gan ilgu laiku ieguldīto kapitālu, gan ātros spekulatīvos darījumus.
Cenu svārstību diapazons kalpo par galveno tirgus situācijas tendenču rādītāju. Ja tirgus dalībnieku aktivitātes līmenis ir zems, tad cena ir salīdzinoši šaurā diapazonā, tendence ir vāja. Ar augstiem svārstīguma rādītājiem mēs varam runāt par lielas tendences sākumu.
Nepastāvīgs tirgus var ne tikai palielināt tirgotāja peļņu, bet arī ļoti lielus zaudējumus. Tas jo īpaši attiecas uz tiem darījumiem, kuros tiek izmantots kredītplecs. Rīku izmantošana iespējamo zaudējumu samazināšanai ne vienmēr ir pamatota, jo šādus apstāšanās zaudējumus var viegli izsist spēcīgu cenu svārstību dēļ. Viens no iespējamiem ieteikumiem ir ienākt tirgū ar zemu svārstīgumu un pamest to, kad tirgū ir parādījusies spēcīga tendence, kurai raksturīga ievērojama cenu svārstību amplitūda.
Runājot par ilgtermiņa ieguldījumiem, tiek uzskatīts, ka drošāk ir izmantot finanšu instrumentus ar zemu svārstīgumu. Varbūt tas nedaudz samazinās ienākumus, bet ietaupīs ieguldītāju no nepieciešamības nervozēt strauju tendenču izmaiņu gadījumā, kas var radīt taustāmus finansiālus zaudējumus.
Neatkarīgi no tā, vai tirgotājs ilgstoši nodarbojas ar īstermiņa spekulācijām vai ieguldījumiem, viņam savā darbā jāņem vērā svārstīguma rādītāji. Tirgotāja terminālī var izveidot aktīvu cenu svārstību diagrammu, kuru brokeru sabiedrība nodrošina saviem klientiem. Terminālis parasti ietver standarta instrumentus svārstīguma novērtēšanai. Ja vēlaties, lietotājs var patstāvīgi papildināt rīkkopu ar trešo pušu programmām, kas ir piemērotas cenu svārstību diapazona novērtēšanai.
Nepastāvības ietekme uz ekonomiku
Cenu svārstības rada negatīvu seku risku. Ievērojamas svārstības var ietekmēt plašas sabiedrības un ekonomikas jomas - sākot no vērtspapīru tirgus līdz pārtikas krājumiem valstī. Sekas var salīdzināt ar domino efektu: straujš svārstību pieaugums var izraisīt pasaules biržu sabrukumu un uzņēmumu finanšu sabrukumu. Nozīmīgas un straujas cenu izmaiņas noved pie mājsaimniecību tēriņu samazināšanās un līdz ar to tirdzniecības nozarē strādājošo uzņēmumu peļņas samazināšanās.
Cenu svārstību lielā amplitūda liecina par stabilitātes trūkumu un sliktu kontrolējamību tirgū. Kad nestabilitāte samazinās, viņi runā par ekonomikas ienākšanu stabilā stāvoklī un par krīzes parādību neesamību.
Kā statistikas parametrs svārstīgums kalpo kā finanšu riska pārvaldības rīks. Laika pārbaudītu statistikas rādītāju izmantošana ļauj ieguldītājam novērtēt riska pakāpi aktīva iegādes gadījumā. Regulāri un saprātīgi ieguldot, svārstīgums dod labumu kapitālam un veicina tā izaugsmi.
