Valsts rīcībā ir plašs monetārās politikas instrumentu klāsts. Tā mērķis ir mainīt apgrozībā esošo naudas daudzumu, lai nodrošinātu cenu stabilitāti, normalizētu situāciju darba tirgū un palielinātu ražošanu.
Instrukcijas
1. solis
Monetārās politikas mērķus var sasniegt, izmantojot vispārīgus un selektīvus instrumentus. Pirmajā gadījumā tiek veikta ietekme uz aizdevuma kapitāla kopējo tirgu. Selektīvie instrumenti regulē noteiktas ekonomikas nozares vai lielus tirgus dalībniekus. Galvenie kopējie rīki ir grāmatvedības politika, atvērtā tirgus darījumi un dublējumi. Starp selektīvajiem var izdalīt kontroli pār noteiktiem aizdevumu veidiem, risku un likviditātes regulēšanu, kā arī dažādus ieteikumus.
2. solis
Aizdevumi ar diskonta likmi ir saistīti ar vienu no Centrālās bankas funkcijām. Tas nozīmē aizdevumu piešķiršanu komercbankām pēc diskonta likmes (izsniedzot aizdevumus parādzīmju veidā) vai pēc refinansēšanas likmes (cita veida aizdevumiem). Parasti tās ir zemākā līmenī nekā īstermiņa kapitāla tirgus likmes. Palielinoties refinansēšanas likmēm vai diskonta likmēm, komercbankas samazina aizņemšanos. Tas noved pie fizisko vai juridisko personu kreditēšanas apjoma samazināšanās, kā arī kredītu procentu likmju pieauguma. Šo instrumentu sauc arī par dārgas naudas politiku. Rezultāts ir naudas piedāvājuma apjoma samazināšanās. Pretējs efekts ir lētas naudas politika, kas tiek panākta, samazinot pamatlikmes.
3. solis
Centrālās bankas apgrozībā esošās naudas piegādes apjoma izmaiņas var panākt arī, veicot operācijas atklātā tirgū. Tieši šis rīks ir galvenais attīstītajās valstīs. Veicot operācijas atklātā tirgū, Centrālā banka pērk un pārdod valdības vērtspapīrus (rezerves aktīvus). Pārdošana noved pie komercbanku lieko rezervju samazināšanās, kā arī kreditēšanas iespēju samazināšanās. Tā rezultātā naudas piedāvājums samazinās un aizņemšanās cena paaugstinās. Pērkot vērtspapīrus, gluži pretēji, naudas piedāvājums pieaug, un aizdevumu procentu likme samazinās.
4. solis
Monetārā politika tiek īstenota arī mainot aktīvu apjomu, kas komercbankām ir jāglabā Centrālās bankas rezervēs. Visas bankas skaidrā naudā glabā tikai nelielu daļu aktīvu, pārējie līdzekļi tiek pārvērsti nelikvīdos aktīvos (piemēram, aizdevumos). Kad Centrālā banka maina likviditātes likmi (to parasti nosaka procentos no noguldījumu apjoma), tas ietekmē banku spēju palielināt naudas piedāvājumu. Centrālā banka šo rīku izmanto salīdzinoši reti.
5. solis
Centrālā banka var izmantot selektīvus instrumentus, lai kontrolētu noteiktus kredītu veidus. Piemēram, norādot nepieciešamību palielināt īpašu noguldījumu veikšanu, pieaugot kreditēšanai. Arī Centrālā banka kontrolē banku riskus un likviditāti. Akciju tirgū regulēšana tiek veikta, nosakot juridiskās rezerves. Tas tiek darīts, lai ar pārmērīgām spekulācijām neradītu nopietnu kaitējumu ekonomikai. Visbeidzot, Centrālā banka var sniegt padomus bankām attiecībā uz to politiku. Piemēram, lai novērstu nenodrošināta aizdevuma portfeļa pārmērīgu pieaugumu.
