Aplūkojot rubļa pēdas attiecībā pret dolāru un eiro 2017. gada beigās, daudziem valsts iedzīvotājiem rodas jautājums, kas gaida rubli 2018. gadā. Ekspertu viedokļi šajā jautājumā ir atšķirīgi. Kāds rāj Krievijas Banku par neizdarītām un pat sabotāžas darbībām, citi vaino Amerikas Savienotās Valstis par mākslīgu pasaules naftas cenu pazemināšanu, bet citi saredz spekulantu sazvērestību. Lai kādi būtu šīs situācijas cēloņi, visiem, kam ir kādi uzkrājumi, ir svarīgi saprast prognozi, kas notiks ar rubli 2018. gadā, kur ieguldīt, lai tos saglabātu un palielinātu.
Kas nosaka rubļa kursa kritumu 2018. gadā
Mazāk ekspertu mēģina prognozēt rubļa kursu 2018. gadam, jo to ietekmē ne tikai sarežģītie procesi pasaules ekonomikā, bet arī politiskie, sociālie un citi faktori.
Galvenie vāja rubļa cēloņi 2014. – 2017. Gadā ir:
- pasaules naftas cenu kritums, no kura atkarīgs nodokļu ieņēmumu lielums Krievijas kasē;
- Krievijas Federācijas Centrālās bankas pāreja uz mainīgu valūtas kursu;
- ekonomiskās sankcijas pret noteiktiem Krievijas ekonomikas sektoriem;
- aizdevumu izmaksu pieaugums lielajiem uzņēmumiem;
- kapitāla aizplūšana, kas saistīta ar ekonomikas nestabilitāti;
- spekulatīvs noskaņojums uzņēmējdarbībā un sabiedrībā.
Lielāko daļu no šiem faktoriem praktiski nevar kontrolēt valsts valdošā elite, un valdības un Krievijas Bankas rīcība kritiskā situācijā var būt neparedzama, un tāpēc ir diezgan grūti droši pateikt, kas notiks ar rubli 2018. gadā.
Tomēr mēģināsim apsvērt iespējamos scenārijus, kas varētu izraisīt rubļa devalvāciju vai tā pieaugumu.
Kas rubli sagaida 2018. gadā: pozitīvas un negatīvas tendences
1. Viens no noteicošajiem nacionālās valūtas vājināšanās faktoriem ir naftas cenas. Vairāk nekā pusi no visiem RF budžeta ieņēmumiem veido uzņēmumi, kas nodarbojas ar ogļūdeņražu tirdzniecību. Ja naftas cena nokritīsies zem 40 USD par Brent barelu, valsts nesaņems aptuveni trešdaļu no plānotajiem ieņēmumiem. Tajā pašā laikā pat politiķi un eksperti nepieļauj tik nožēlojamu scenāriju, nākamā gada budžets tika sastādīts, pamatojoties uz naftas cenu aptuveni 40-50 USD par barelu.
Presē var atrast pieņēmumus par mākslīgu ogļūdeņražu cenu nepietiekamu novērtēšanu un ASV valdības un OPEC naftas ražotājvalstu slepenu vienošanos. Eksperti arī paziņoja, ka, ja naftas cena būs mazāka par 60 ASV dolāriem par barelu, daudzi uzņēmumi aizies no tirgus, jo izejvielu ieguve kļūs nerentabla. Jo īpaši tika nosaukti to amerikāņu uzņēmumu nosaukumi, kuri pārdod slānekļa eļļu, kuras ražošana ir daudz dārgāka.
Šāds piedāvājuma samazinājums varētu izraisīt naftas kompāniju produktu sadārdzināšanos, pateicoties tam 2018. gadā rublis varētu nostiprināties. Līdz 2017. gada beigām OPEC valstu kongresos, kuros novērotāja ir Krievija, atkārtoti tika nolemts saglabāt melnā zelta ražošanas līmeni, taču jau no 2017. gada 1. janvāra tika nolemts iesaldēt un pat samazināt naftas ražotājvalstu ražošanas līmenis. Tāpēc iepriekšējos Apvienoto Arābu Emirātu enerģētikas ministra izteikumus, ka nafta tiks pārdota pat par 40 ASV dolāriem par barelu, var saukt par sasteigtiem un nepārdomātiem.
Acīmredzot, pateicoties parakstītajiem līgumiem, naftas cenas 2017. gadā stabilizējās 54-56 USD par barelu (BRENT) līmenī, kas pozitīvi ietekmē nacionālās valūtas maiņas kursu.
Tomēr nepatikšanas vajadzētu sagaidīt no ASV 45. prezidenta amatā ievēlētā Donalda Trampa, kurš solīja atcelt slānekļa naftas un gāzes ražošanas ierobežojumus savā valstī. Tirgū piegādātais papildu atkritumu zelts var pamest kotācijas, un tas atkal negatīvi ietekmēs Krievijas rubļa kursu.
Tādējādi nevajadzētu gaidīt būtisku šī ogļūdeņraža cenu pieaugumu. Lielākais, kas notiks ar naftas cenām 2018. gadā, ir tikai neliels nostiprināšanās līdz apmēram 60 USD par barelu līmenim.
Es gribētu atzīmēt, ka pēdējā laikā rubļa kurss ir daudz mazāk reaģējis uz naftas cenu izmaiņām, tas ir tāpēc, ka valsts pamazām maina savu ieņēmumu struktūru, kas iepriekš bija atkarīga no ienākumiem no naftas un gāzes 80 procentiem.
2. Krievijas Federācijas Centrālā banka 2015. gada sākumā pilnībā atbrīvoja rubli brīvā apgrozībā, un tā cenu tagad nosaka tirgus. 2015. gadā viņš atkārtoti sāka tirgoties ar ārvalstu valūtas intervencēm, pateicoties kurām rublis atguva vairākus punktus. Tajā pašā laikā, protams, zelta un valūtas rezerves apjoms samazinājās. Arī Krievijas Banka vairākas reizes paaugstināja savu galveno likmi, taču rublis turpināja straujo kritumu.
Šādu pasākumu rezultātā uzņēmējdarbības noskaņojums kļuva negatīvs. Augsta pamatlikme nozīmē nepieejamas aizdevumu procentu likmes. Tāpēc Centrālajai bankai 2016.-2017. Gadā bija pakāpeniski jāsamazina pamatlikme. Tajā pašā laikā rubļa kritums ar pamatlikmes samazinājumu nenotika.
2018. gadā pēc galvenās likmes notiks 8 Krievijas Federācijas Centrālās bankas sanāksmes: 9. februāris, 23. marts, 27. aprīlis, 15. jūnijs, 27. jūlijs, 14. septembris, 26. oktobris un 14. decembris.
Rubļa stāvokli var negatīvi ietekmēt fakts, ka Centrālā banka 2018. gadā gatavojas iepirkt ārvalstu valūtu, lai apzināti vājinātu rubļa kursu. No vienas puses, tas pat šķiet sabotāža, un, no otras puses, ar zemām naftas cenām tikai augsta dolāra cena ļaus valsts kasei saņemt augstus nodokļus par ienākumiem no naftas un gāzes. Kad URALS zīmola cena ir 40-42 dolāri par barelu, optimālākās dolāra izmaksas ir 64-66 rubļi.
Starp citu, pēdējā laikā politiskajās aprindās notiek sarunas par Centrālās bankas nacionalizāciju, kas faktiski nepakļaujas valstij un nevar papildināt budžetu ar savām zelta un valūtas rezervēm, jo saskaņā ar Konstitūciju tā nav atbildīga par valsts saistībām. Nacionalizācijai var būt pozitīva loma valsts ekonomikas, kā arī rubļa stiprināšanā, ja zelta un valūtas rezerves tiek pienācīgi pārvaldītas.
3. Politikas procesiem bija nozīmīga loma rubļa vājināšanā. Tās ir militāras darbības uz Krievijas robežas un mūsu valsts rietumu kolektīvās apsūdzības par dalību šajā karā, tās ir arī sankcijas, kā rezultātā lielie vietējie uzņēmumi palika bez piekļuves aizņēmumiem ārvalstu valūtā. Pēc lielākās daļas ekspertu domām, konflikti Ukrainā un Sīrijā ieilgs ilgi, un tāpēc sankcijas turpinās negatīvi ietekmēt ekonomiku un valūtas tirgu Krievijā. Tādējādi, atbildot uz jautājumu, kas notiks ar rubli 2018. gadā, mēs varam teikt, ka politiskais spiediens uz mūsu valsti turpinās ietekmēt un palielināt rubļa krituma tempu.
Bija cerības, ka jaunais ASV prezidents Donalds Tramps spēs ātri izlabot attiecības ar Krievijas Federāciju. Tomēr par sankciju atcelšanu vēl nav runas, tās, gluži pretēji, pastiprinās. Tādēļ uz šī fona maz ticams, ka parastam cilvēkam uz ielas kaut kas pārāk pozitīvs notiks ar rubli.
3. Ārvalstu valūtas panākumus tirgū krīzes laikā nodrošina spekulanti, kuri steidz pirkt dolārus un eiro, cerot, ka rublis kritīsies un devalvēsies 2018. gadā. Daudzi eksportējošie uzņēmumi nesteidzas konvertēt ienākumus ārvalstu valūtās rubļos, un iedzīvotāji labprātāk atbrīvojas no depozītiem rubļos un uzpērk ārvalstu valūtu, atsaucot atmiņā 90. gadu notikumus.
Neuzticēšanās nacionālajai valūtai un vēlme iegūt vieglu naudu rubļa krituma laikā 2014.-2017. Gadā palielina pieprasījumu pēc dolāriem un eiro. Saskaņā ar tirgus likumiem pieprasījuma pieaugums izraisa arī ārvalstu valūtas vērtības pieaugumu. Arī kapitāla aizplūšana, kas visbiežāk tiek ieguldīta nekustamajā īpašumā un uzņēmējdarbībā ārvalstīs, negatīvi ietekmē valūtas kursu. Pieejamā ārvalstu valūtas samazināšanās samazina tā piedāvājumu un rezultātā atkal noved pie rubļa vājināšanās.
Prezidenta vēlēšanas un rubļa kurss 2018
Prezidenta vēlēšanas notiks Krievijā 2018. gada martā. Izskatās, ka, lai saglabātu stabilitāti pirms vēlēšanām, Centrālā banka mākslīgi atbalstīs rubļa kursu, un pēc vēlēšanām situācija var mainīties.
Īpaši asi tirgus var reaģēt uz izmaiņām valsts politiskajā kursā, taču neviens eksperts šādas prognozes nesniedz.
Vai ir vērts pirkt dolārus un eiro 2018. gadā: ekspertu viedoklis
Lielākā daļa ekspertu uzskata, ka rublis 2018. gadā vēl vairāk būtiski nestiprināsies, taču arī nacionālā valūta nopietnu kritumu negaida. Iespējamas svārstības 57-61 rubļa par dolāru līmenī.
Tas galvenokārt saistīts ar naftas cenu stabilizēšanos 52–56 dolāru par barelu līmenī, OPEC valstu pieņemtajiem pasākumiem ražošanas iesaldēšanai.
Pozitīva ietekme būtu arī Centrālās bankas pamatlikmes (8, 25 procenti) uzturēšanai pietiekami augstā līmenī un ar naftu un gāzi nesaistītas nozares attīstībai.
Kopš ievērojamā rubļa kursa krituma pīķa ir pagājis, mazāk tirgus dalībnieku turpinās pirkt ārvalstu valūtu, lielie spekulanti atstāj tirgu, tāpēc viņi šādas spēles uzskata par bīstamākām nekā 2014.-2015.
Eksportētāji šo valūtu pārdos 2018. gadā, jo būs jāmaksā nodokļi Krievijas Federācijas budžetā.
Prezidenta vēstījumā Federālajai asamblejai pagarinātā galvaspilsētas amnestija var dot pozitīvu efektu.
Un pat tad, ja lēnā rubļa nostiprināšanās var izraisīt paniku spekulantu vidū, kuri arī sāks pārdot valūtu, lai nepalaistu garām agrāk iegūtās priekšrocības. Rezultātā, palielinoties piedāvājumam, valūtas cenas sāks pazemināties.
Centrālās bankas veiktā valūtas pirkšana, naftas cenu korekcijas ar ASV slānekļa ražošanas pieaugumu un vēl viens sankciju palielinājums pret Krieviju var negatīvi ietekmēt rubļa kursu.
Jebkurā gadījumā rubļa kritums nevar turpināties bezgalīgi.
Atbildot uz jautājumu, kas notiks ar rubli 2018. gadā un kur ieguldīt naudu, mēs varam runāt par lielo valūtas tirgus nestabilitāti, Krievijas naudas nenovērtēšanu un lielu finansiālu zaudējumu draudiem, pērkot dolārus un eiro augstā līmenī likmi.
Tiem, kuriem ir rubļu ietaupījumi, labāk tos ieguldīt nekustamajā īpašumā, kas vienmēr ir uzticamāks aktīvs. Ja vēlme iegūt ārvalstu valūtu ir pārāk liela, tad jūs varat "ievietot olas dažādos grozos", iegādājoties dažāda veida ārvalstu valūtas, bet daļu līdzekļu paturot Krievijas naudā. Tas palīdzēs izvairīties no nopietniem zaudējumiem, ja rublis vai cita valūta nokritīs 2018. gadā.
