Starp instrumentiem, ar kuru palīdzību valsts var ietekmēt ekonomiskos rādītājus un pasaules valūtas tirgu, izceļas konkrētas valsts centrālo banku procentu likmes. Centrālās bankas neatkarīgi nosaka procentu likmes lielumu un laika periodu, kurā to var pārskatīt.
Centrālās bankas procentu likmes ir spēcīgs ekonomikas rādītājs un efektīvs ietekmes svira uz ekonomiku. Šis rādītājs ir svarīgs gan iekšpolitikas, gan ārpolitikas vadībai. Tās izmaiņas ietekmē valūtas kursu, ļaujot to uzturēt vajadzīgajā līmenī.
Centrālās bankas procentu likme, ko dēvē arī par refinansēšanas likmi, ir procentuālā daļa, par kādu valsts galvenā banka izsniedz aizdevumus citām kredītiestādēm, tostarp komercbankām. Procentu likme būtībā ir ekonomikas rādītājs, nacionālās valūtas vērtības etalons.
Norādītās procentuālās daļas līmeni galvenokārt nosaka līdzekļu pieprasījums un aizdevumu un aizdevuma kapitāla piedāvājumu skaits tirgū. Šī rādītāja lielumu ietekmē arī kredītriski, sagaidāmais inflācijas līmenis, valūtas kursa dinamika un nodokļu līmenis. Procentu likmi nosaka īpaša centrālās bankas komisija.
Piedaloties komercbanku refinansēšanā, centrālā banka, mainot procentus, ietekmē vairākus ekonomiskos rādītājus, tostarp inflācijas līmeni un valūtas kursu. Jo augstāki procenti, jo dārgāks ir komercbankas saņemtais aizdevums, un attiecīgi augstāki procenti par klientiem izsniegtajiem aizdevumiem.
Refinansēšanas likmi plaši izmanto nodokļu aprēķināšanai, nosakot soda naudu par nokavētu nodevu un nodokļu samaksu. Valdības saistību likmes un lielākās daļas finanšu instrumentu rentabilitātes līmenis ir tieši atkarīgs no izvēlētā procentu likmes līmeņa. Refinansēšanas likmes maiņa var izraisīt kapitāla pieaugumu vai samazinājumu valsts vietējā tirgū.
Centrālā banka paaugstina procentu likmi, lai novērstu ekonomikas pārkaršanu. Šī parādība tiek novērota, kad pieaug preču cenas, nepalielinoties reālajai produkcijai, citiem vārdiem sakot, kad inflācija uzvirmo. Vēl viens iemesls refinansēšanas likmes paaugstināšanai ir nepieciešamība padarīt nacionālo valūtu pievilcīgāku potenciālajiem investoriem. Tādējādi procentu palielināšana palielina nacionālās valūtas vērtību un sagrauj inflācijas līmeni.
Centrālās bankas procentu likmes pieaugumam ir arī negatīvs aspekts, jo tajā pašā laikā uzņēmumiem kreditēšanas likme palielinās, kas nozīmē masveida samazinājumu, izraisa bezdarba pieaugumu un palielina apgrozībā esošās naudas masu.
Samazinoties refinansēšanas likmei, tiek novērots pretējs efekts: investori cenšas pārskaitīt līdzekļus uz citu valūtu, samazinās bezdarbs, zemas aizņēmuma likmes izraisa reālās preču un pakalpojumu ražošanas pieaugumu. Vispārējā uzņēmējdarbības aktivitāte pieaug, kaut arī inflācija sāk pieaugt.
Tirgus dalībniekiem ir pareizi jāsaprot procentu likmju veidošanās nozīme un kārtība, kā arī jāseko līdzi nākamo centrālās bankas komisijas sēžu datumiem, kurās tiek atrisināti refinansēšanas likmes maiņas jautājumi.
